投贷联动试点合作机制启动 降低企业融资成本提高资源利用效率

金融机构对民间投资项目的融资支持迎来进一步优化。日前，国家发展改革委与国家开发银行、中国农业发展银行、中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、中信银行等7家银行建立投贷联动试点合作机制，助力促进民间投资和扩大有效投资。

中信证券首席经济学家明明对《证券日报》记者表示，合作机制将为银行精准提供民间投资项目信息，扩大投资范围，提升审贷效能，降低民营企业融资成本、提高融资便利度，加大对民间投资的支持力度。相较于银行单方面“投贷联动”业务，本次合作有利于推动政府政策支持和银行融资服务同向发力。

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政策支持与融资服务

合力提升服务实体经济质效

当前，银行单方面投贷联动业务是指银行业金融机构以“信贷投放”与集团子公司或外部风险投资机构“股权投资”相结合的方式，为科创企业提供持续资金支持的融资模式。而在本次投贷联动试点合作机制里，国家发展改革委负责推出重大投资项目，7家银行负责为这些重大投资项目提供金融服务和支持。

国家发展改革委强调，“建立投贷联动试点合作机制，要通过投资在线平台与银行信贷系统的互联共享，推动政府政策支持和银行融资服务同向发力、形成合力。”

从具体运作来看，投资在线平台要将民间投资项目、国家重大项目信息共享至银行，引导银行加大融资支持力度；平台要将投资主体、建设内容、审批事项等共享至银行，为银行加快审贷进度提供支撑。银行要将项目贷款、建设进度等数据共享至平台，助力投资主管部门及时掌握项目融资和建设实施情况，进一步增强事中事后监管能力。

“此次由国家发展改革委牵头建立投贷联动试点合作机制，是投贷联动的一种有效补充。”上海金融与发展实验室主任曾刚对《证券日报》记者表示，一方面，有利于银行通过平台更好地对接企业需求和金融服务，进行业务“撮合”。另一方面，国家发展改革委对项目进行筛选，可帮助金融机构规避在投资过程中面临的不确定风险，加强金融机构之间综合化金融服务的协作，为投贷联动创造更多空间。

中国银行研究院研究员杜阳对《证券日报》记者表示，投贷联动试点合作机制可以促进资金的高效流动和合理配置，解决企业面临的融资难题，降低企业融资成本，提高资源利用效率，加快产业升级和创新发展，更好地支持实体经济发展的同时，提升金融服务实体经济质效水平。

有助于银行创新产品和服务

提升民营企业融资便利性

自国家发展改革委宣布与7家银行建立投贷联动试点合作机制以来，引起社会普遍关注。

7月24日，国家发展改革委固定资产投资司司长罗国三在国家发展改革委专题新闻发布会上表示，“目前，正在抓紧梳理拟送给银行的民间投资项目清单，引导银行加大对民间投资的贷款支持力度。”

中国工商银行作为7家试点银行之一，积极参与投贷联动试点合作机制。该行公司金融业务部负责人对《证券日报》记者表示，在依法合规前提下，银行可以获得来自于投资在线平台的个性化数据支持，有助于银行的产品创新和服务创新，提高银行的服务能力。同时，企业尤其是民营企业，获得融资的便利性也将大大提高。

还有试点银行工作人员告诉记者，该行相关业务部门已收到通知，将积极参与其中，做好对民营企业的金融服务。

在后续试点合作机制具体实施过程中，杜阳建议，一是需要进行全面的风险评估和管理，包括贷款人的信用状况、还款能力等，并需要制定相应的风险管理措施和应急预案。二是要建立完善的监管机制和监督措施，监管机构需要加强对数据平台的监督和检查，发现问题及时采取措施进行纠正。

“未来，随着试点合作机制的逐步完善，将有助于银行投贷联动业务的高质量发展，形成对不同生命周期企业差异化的金融支持。”杜阳表示。